Como prover liquidez na Uniswap V3
O ecossistema de Dex (Exchange Descentralizadas) deu um grande passo em frente com a criação da Uniswap V3. A questão é que prover liquidez na Uni V3 é mais complicado que na V2.
Muitos ainda não estão a aproveitar as maravilhas desta nova versão, por isso vamos mergulhar nas ferramentas e táticas para colocar o dinheiro a trabalhar.
Uniswap V3
A Uniswap V2 é maravilhosa pela sua simplicidade. Para fornecer liquidez bastava adquirir a proporção igual de 2 tokens.
Par USDC/ETH- bastava depositar 50% de USDC e 50% de ETH e essa posição iria cobrir as negociações de 0 ao infinito.
Uma das principais inovações da Uniswap V3 é a liquidez concentrada- em vez de fazer LPs em que a faixa de preço vai do zero ao infinito, os LPs da V3 permite a personalização das faixas de preços em que desejas fornecer liquidez.
Assim as vantagens resultantes da V3 incluem:
Otimização de 4000x na eficiência de capital em relação à V2, o que permite que os LPs ganhem mais, além de facilitar preços de execução mais eficientes para traders.
Otimização para prover liquidez de um único ativo (por exemplo ter um LP 100% ETH em vez de 50% ETH e 50% USDC) ao longo das faixas de preço, ou seja, acima ou abaixo dos preços spot atuais.
🕵️♀️Vamos perceber como funciona:
1º Deves entrar no site da Uniswap e abrir uma nova posição na aba “Pool”.
2º Clica em criar posição e seleciona o par de tokens. Neste exemplo vou trabalhar com USDC/ETH na rede da Polygon.
Depois deves escolher o nível de taxa. 🤔Mas como saber qual a melhor taxa?
🔍Dica: Na página “Tabelas”, tens métricas como TVL e Volume. Normalmente escolho os pares com maior volume. Podes consultar os pares com maior volume nas últimas 24 horas ou nos últimos 7 dias. Quanto maior o volume, mais fees são coletadas.
Agora que o par está escolhido, temos que escolher um range (faixa de preço) para montar a pool. Para isso devemos usar uma ferramenta externa a Uniswap V3 Fee Calculator.
Como vemos nas imagens acima, ao abrir essa aplicação temos que colocar a rede (Polygon), o par que vamos usar (ETH/USDC) e a taxa.
Deves colocar o capital a alocar, no exemplo aloquei $1000 e a faixa de preços (escolhi de $1430 a $1660).
Depois é só copiar estes valores e voltar à página da Uniswap.
Nota Importante: Se o Ethereum cair abaixo de $1430, não coletas fees e o teu USDC é todo transformado em ETH. Se o Ethereum ficar acima de $1660 também não coletas fees e todo o teu ETH é transformado em USDC.
Na Uniswap V3 deves ter uma gestão ativa das tuas pools. Se colocares um range muito longo coletas poucas fees, mas se for muito curto podes sair rapidamente e não coletas fees.
Outra ferramenta que podes usar para montar a tua pool é o Defi Lab. Com esta ferramenta consegues visualizar onde estão a ser coletadas o maior valor de fees, uma estimativa de APR. Aconselho explorar.
Os meus LPs são NFTs
Na versão 1 e 2 da Uniswap recebes tokens ERC-20 fungíveis, que representam a tua posição como provedor de liquidez. Mas na V3, os LPs recebem tokens não fungíveis (NFTs) que representam as tuas posições de liquidez.
“A interface do pool agora suporta a criação de posições Uniswap v3 com vários níveis de taxas e faixas de liquidez concentradas. Cada posição é representada como um NFT e vem com uma peça única de arte generativa na cadeia. Fique atento a brilhos raros!”
Os NFTs facilitam a representação os LPs em determinadas faixas de preço. Isso marca uma mudança de paradigma para o Defi, que geralmente depende de tokens LP ERC-20 fungíveis.
Esses NFTs como representam a tua posição como provedor de liquidez, o melhor é não os venderes. Mas caso o faças, não vendas por menos do valor da tua pool.
Mas afinal qual o meu APR?
Na Uniswap V3 o APR vai variar de acordo com o volume de negociação do par e do teu range de preço.
Mas existe uma ferramenta que te ajuda a monotorizar o teu APR, a APY.Vision
Basta conectar a wallet ou colocar o endereço
Na página com as tuas posições, encontras uma série de dados estatísticos, como ilustra a imagem abaixo.
Conclusão
A Uniswap V3 mesmo sendo mais eficiente que as duas antecessoras, ainda gera muitas dúvidas na hora de montar a pool.
Espero que este pequeno tutorial te ajude a aproveitar as maravilhas que o mundo Defi proporciona.
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As informações contidas neste boletim informativo não se destinam e não devem ser entendidas ou interpretadas como aconselhamento financeiro.